近期海外AI应用板块情绪走弱，市场对AI商业化落地节奏的预期出现分歧，但本轮调整系情绪面扰动，并非行业基本面恶化。反观行业自身，核心逻辑持续强化：广电总局”21条”新政从集数放开、审查提速、古装松绑等维度系统性释放供给端活力，行业拐点信号明确。需求端数据边际复苏——2025年全国票房518亿元（同比+22%），恢复到2019年最高点的80.8%，《哪吒2》以159亿登顶中国影史、位列全球第五；漫剧赛道全年播放757亿次，日投流年内增长568%。供给出清尾声叠加政策松绑，中长期估值修复空间正在打开。

春节档临近，影视板块催化趋于密集。目前2026年春节多部电影已经定档，分别为《镖人：风起大漠》、《惊蛰无声》、《飞驰人生3》《熊猫计划之部落奇遇记》《熊出没·年年有熊》《星河入梦》等。总体上今年春节题材丰富，也有部分IP在延续去年旧作，明星阵容强大。叠加春节期间观影、追剧等文娱消费需求的季节性释放，有望对板块情绪形成正向提振。

海外AI情绪的短期波动不改影视行业“政策拐点+供给回暖+需求验证”的三重共振格局，叠加春节档催化在即，回调反而为关注行业复苏逻辑的投资者提供了更具性价比的布局窗口，建议关注影视ETF（516620）。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。

文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。

以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。

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