近日，财政部等部门连发多个文件，明确财政金融协同促内需一揽子政策。政策“大礼包”既“上新”了中小微企业贷款贴息政策、民间投资专项担保计划、支持民营企业债券风险分担机制，又优化升级了已有的设备更新贷款贴息政策、服务业经营主体贷款贴息政策、个人消费贷款贴息政策。

专家表示，政策设计以扩大内需为目标，重点激发民间投资和促进居民消费，将为企业和个人带来实实在在的利好。

激发民间投资热情

激发民间投资是此次一揽子政策的“重头戏”。相关政策惠及范围广、支持力度大，组合运用贷款贴息、担保补偿等政策工具，将帮助降低融资成本和门槛，解决民营企业融资贵、融资难的问题。

新设立的中小微企业贷款贴息，中央财政将按贷款本金给予年化1.5%、最长2年的贴息，可享受贴息政策的单户贷款额度上限是5000万元。从领域来看，既包括新能源汽车、工业机器人、医疗装备、移动通讯设备等14个重点产业链及上下游产业，又涉及科技、物流、信息和软件等生产性服务领域，以及农林牧副渔等。

通过国家融资担保基金设立的民间投资专项担保计划着眼长远，直击痛点。新政旨在为中小微民营企业贷款提供担保，计划额度为5000亿元，分2年实施。从范围来看，不论是生产场景的拓展、改造、升级，还是改扩建厂房、店面装修等，生产经营活动所需的中长期贷款均可获得支持。

财政部副部长廖岷表示，政府性融资担保体系的传统业务主要是支小支农，这次新设的民间投资专项担保计划增加中型企业为支持对象，并将单户授信额度设定为2000万元，不仅额度大幅提升，而且同步设置了更高的代偿上限和分险比例。

同时，设立支持民营企业债券风险分担机制。中央财政专门安排风险分担资金，与央行现有政策协同，为民营企业和私募股权投资机构发行债券提供增信支持，代偿投资人部分损失。通过分担市场上的部分信用风险，帮助企业降低融资门槛。

设备更新贷款贴息政策则对现有政策进行优化，重点扩大了贴息范围，在原有设备购置项目的基础上，将与设备更新相关的固定资产贷款，以及科技创新类贷款纳入贴息范围。相关企业可享受贷款总额的1.5个百分点、期限不超过2年的贴息支持。

“支持民间投资的4项政策同向发力，将助力民营企业节约融资成本、提振发展信心。”中国社会科学院财经战略研究院财政研究室主任、研究员何代欣表示。

释放居民消费活力

提振消费是改善民生的重要内容，也是经济增长的持久动力。廖岷表示，自2025年8月探索推出服务业经营主体贷款贴息和个人消费贷款贴息两项政策以来，不少餐馆、小店、家庭得到了支持，在政策执行过程中，有关部门密切关注各方诉求，希望政策能够更加解渴、更加方便、更加持久。

个人消费贷款贴息政策以广泛的受益范围被称为消费贷领域“国补”，本次政策更新在贴息力度、消费领域、实施期限、经办机构等方面全面发力，可谓干货满满。“从供给端与需求端协同发力支持经营主体与个人消费，凸显了财政政策以扩大需求牵引供给，以供给改善创造需求的系统性联动思维。”中央财经大学财税学院教授白彦锋说。

优化后的政策更省钱、更实惠，个人消费者在一家银行单笔消费可获得的贴息额由500元提高到了3000元，将更好满足大宗消费需求、切实调动消费积极性、提高居民购买力。

为回应社会期盼，升级后的个人消费贷款贴息政策将覆盖人群多、应用场景广的信用卡账单分期业务纳入贴息范围。此外，取消了原有政策中对消费领域的限制，只要是消费，都可享受贴息福利。从服务消费来看，在已有的餐饮住宿、健康、养老、托育、家政、文化娱乐、旅游、体育8个领域的基础上，新增了数字、绿色、零售3个重点领域。

服务业经营主体贷款贴息政策也进行了优化，将单户贷款额度由现有的100万元提高到1000万元，贴息1个百分点，贴息1年，一家企业最多可享受贴息10万元。惠及的消费领域增至11类，经办机构新增了银行监管评级3A及以上的全部城商行、省级农商行、省会城市农商行和外资银行，共约90多家，机构范围在现有政策的基础上进行扩展。

个人消费贷款贴息和服务业经营主体贷款贴息的实施期限均延长到2026年底。“我们希望通过政策优化升级，采取更多便利化措施，加力降低消费信贷成本，并且与‘以旧换新’政策延续叠加，合力营造良好的促消费环境。”廖岷表示。

推动政策落地见效

此次密集出台的一揽子政策，对民间投资和居民消费的支持力度再加码，同时紧跟一季度信贷投放较多的节奏，将财政政策和银行信贷活动联动，力求更早、更好释放政策红利。

白彦锋表示，财政政策与金融政策协同发力，体现了宏观政策取向一致性的要求，通过发挥财政资金“四两拨千斤”的撬动作用，引导社会资本参与促消费、扩投资，从而改善社会预期、更好应对外部环境带来的不确定性挑战。

政策“组合拳”亮点多，如何推进落实是关键。具体执行上，廖岷表示，要坚持“便捷高效”，简化流程环节，政策优惠免申即享，财政贴息零申请、直接贴，实现贷款—签约、贴息全程贴；坚持“规范提效”，平衡好效率和规范的关系，既把政策用足用好，也要防止出现骗取套取财政资金的行为。

“这些惠企利民政策所需要的财政支出，在2026年的预算中做了充分安排。地方和经办机构可以积极开展业务，多做多得，企业和居民根据生产和消费需要，也可以多贷多得。我们将与有关部门加强协同配合，通过创新宏观调控，激发微观主体活力，全力以赴推动各项政策落地见效。”廖岷说。（经济日报记者 尚 咲）