每年的重要会议对市场的影响都较大，每年3月全国两会召开前，市场都会积极布局由新政策、新产业趋势带来的催化性机会。尤其是政府工作报告中提出的新表述，往往会阶段性地对市场关注的热点产业、行业板块的表现产生显著影响。市场最关注的，首先还是政府工作报告中提出的今年经济增长目标，2026年国内经济增长目标从过去三年的5%左右，下调至4.5%-5%的区间，这一调整基本符合市场预期。此外，今年财政赤字率仍维持在4%的水平，2025年财政赤字率从3%提升至4%后，今年继续保持这一水平，这也意味着财政政策的积极基调并未改变。

其次来看预算外净融资相关政策，超长期特别国债与地方政府专项债的发行额度分别为1.3万亿元和4.4万亿元，与去年基本持平。此外，我国还将发行8000亿元政策性金融工具，通过政策性银行的信贷投放提振投资。由此可见，财政端依旧延续了积极扩张的基调。消费补贴政策也是市场关注的重点，今年消费品以旧换新的财政资金规模从去年的3000亿元缩减至2500亿元，这一调整也基本符合市场预期。同时，我国还将设立1000亿元财政金融协同促内需专项资金，用于支持贷款贴息政策，这也是一项利好消费的举措。

货币政策方面，今年的表述延续了近期重要会议，尤其是2025年12月中央金融工作会议的相关表述，2026年我国将继续实施适度宽松的货币政策。从政府工作报告的表述来看，促进经济稳定增长、推动物价合理回升，是今年货币政策的重要考量方向，央行将灵活高效运用降准、降息等各类政策工具。从市场预期来看，今年整体仍有降息空间。尤其是近期人民币对美元汇率持续走强，已升值至6.9以下，因此人民币汇率对降准、降息空间的压制作用相对较弱，政策制定更多会考量其他因素。在适度宽松的货币政策基调下，市场预期今年二季度可能会落地一次降准与降息操作，具体可能是基准利率下调10个基点、存款准备金率下调50个基点，这或将对国内流动性环境形成有效呵护。

房地产政策也是近期市场关注的焦点。房地产政策方面，政府工作报告基本延续了2025年12月中央金融工作会议的定调，提出了稳定房地产市场、因城施策、去库存、优供给等要求，还明确了鼓励收购存量商品房用于保障性住房等相关政策，整体政策基调保持延续性。全国两会召开前，地方已出台多项优化政策，例如2月份上海便推出了一系列房地产支持优化政策，其中包括放宽购房相关条件。随着全国两会相关顶层设计与政策表述落地，预计两会后地方还将陆续出台一系列稳地产政策。从百强房企的销售数据来看，今年1-2月其销售面积与销售金额同比仍下降约30%，尽管相较于去年四季度，降幅有所收窄，但改善幅度依旧有限。因此，预计在今年重要会议结束后，二季度还将陆续出台各类稳地产举措，助力房地产市场企稳。

以上便是从宏观政策层面，重要会议释放的政策定调。不难看出，货币政策与财政政策均延续了积极宽松的基调。今年全国两会的各项重要政策基本符合市场整体预期，因此从宏观层面来看，市场整体仍处于预期交易的范畴内。

产业与投资主线明确：一是新能源领域，创业板新能源ETF国泰（159387）聚焦光储赛道，受益于全球需求增长、AI数据中心配套需求及太空光伏订单落地，板块估值处于低位，业绩与政策共振下资金回流空间充足；二是人工智能算力，计算机ETF（512720）覆盖算力基建AIDC，AI Agent商业化落地推动算力需求激增，云厂商涨价印证行业景气，国产算力长期提升确定性强；三是电网板块，电网ETF（561380）把握中美共振机遇，国内“十五五”电网投资增长，海外AI算力中心用电缺口催生设备出口需求，变压器等产品订单饱满。

综上，三大主线均契合两会产业政策导向与中美共振逻辑，或可通过核心ETF布局，兼顾短期政策催化与中长期产业成长红利。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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